首页 > 财经 > 打造投资的“工程师”

打造投资的“工程师”

时间:2019-10-17 17:42:20


[摘要] 问一百个基金经理投资最重要的是什么,会得到一百个不同的答案,而江晖的答案是“科学”。正像任正非一样,江晖高度重视研发,组建了庞大的投研“工程师”和“科学家”团队。但这并不代表每个投研人员就是螺丝钉一般

当被问及对100名基金经理来说最重要的投资是什么时,他们会得到100个不同的答案,而江晖的答案是“科学”。与任郑飞一样,江晖非常重视研发,并组建了一个庞大的“工程师”和“科学家”团队进行投资和研究。

一个人的投资一半是科学一半是艺术,前江晖也不例外。但是,对于一个拥有大规模管理资金的团队来说,如果一半的投资依赖于团队的直觉,就不可避免地会增加不确定性,投资者无法理解产品的投资逻辑,这对投资者也是非常不利的。为此,江晖致力于将斯塔斯通的投资系统转化为一个类似大型精密机器的系统,将投资转化为机械化、可再生的生产过程,最大限度地减少艺术成分,并将科学成分提高到90%以上。然而,这并不意味着每个研究人员都是螺丝工人。他们更像投资领域的工程师甚至科学家。

不仅要组织一群有独立想法的人,过滤出艺术元素,并将其转化为科学体系,引导每个人朝着同一个目标出发,还要让每个基金经理和研究员从个人层面充分发挥主观能动性,拥有自己的独立思考,向团队提出不同的意见,防止理解的趋同和创造力的钝化。两者之间的平衡并不容易。关键是创造良好的内部竞争环境,建立良好的考核机制和激励机制。这与生产力直接相关,也是鼓励个人充分发挥主观能动性的保证。

星石投资研究团队约有40人,几乎是私募领域最大的投资研究团队之一。然而,他们中的大多数是直接从最好的大学招聘的应届毕业生,由邢实本人培训,而不是直接从外部世界招聘的成熟人才。江晖认为,只有这样,我们才能确保招聘最有潜力的人。

“行市采用自上而下的评估机制。根据基金经理的投资组合,它显示其分配能力范围内的投资范围和资本规模,并定期调整其排名。”他表示,投资和研究团队培训体系的每一步都非常严格,从研究人员到类别基金经理,再到后期全行业基金经理。在评估中,一方面有必要考察基金经理管理的投资组合的收益,另一方面也有必要关注基金经理是否为他人的投资组合赚钱。

江晖说,虽然他的训练相对缓慢,短期内可以发挥有限的作用,但是经过五年的每一批新兵,随着他们的经验逐渐积累,能力逐渐提高,整个团队都有一个一致的目标。后期包含的能量是巨大的,团队将变得越来越有竞争力。

同时,星石对优秀的人才并不吝啬,并为他们提供有竞争力的奖金和股权激励,这也使得团队更加稳定。除了适者生存,核心骨干的更替率几乎为零。


© Copyright 2018-2019 sdsuites.com 相市石呈网 Inc. All Rights Reserved.